Apalancamiento

¿Qué es el trading con apalancamiento?

El trading con apalancamiento significa operar con más dinero del que realmente se dispone. Para poder hacer este tipo de trading el bróker concede al operador un préstamo temporal que le permite hacer trading con posiciones mayores que la cuantía de fondos de su cuenta.

La forma normal de expresar el apalancamiento es mediante un multiplicador, que muestra cuánto mayor es la cuantía de la posición abierta frente al importe real de fondos del operador empleados en la posición.

Por ejemplo, si el apalancamiento ofrecido por el bróker para operar en un determinado mercado es 200:1, para abrir una posición de $20.000, el operador tendría que emplear $100 de su cuenta de trading: $100 x 200 = $20.000.

Ventajas de operar con apalancamiento

• Minimiza el capital que el operador tiene que invertir. En lugar de pagar el precio completo por un instrumento, el operador puede pagar solo una pequeña porción del mismo. Por ejemplo, si el valor de una posición en el momento de la apertura es de $3,000, en lugar de pagar la cantidad total puede emplear un apalancamiento de 400:1, lo que significa que por cada $400 del valor actual, se le solicitará la inversión de $1 de su propio capital. Esto quiere decir que para abrir esta posición solo necesitará $7.5.
• Algunos instrumentos son relativamente baratos, es decir, prácticamente todos los operadores pueden utilizarlos fácilmente. Sin embargo, algunos son considerados más prestigiosos y, según el volumen que de ellos se opera, y otros factores, son más caros. En lugar de invertir grandes cantidades para poder entrar en esos mercados, el operador puede usar el apalancamiento y disfrutar de las fluctuaciones en el precio de esos instrumentos prestigiosos.
• Las operaciones de apalancamiento o de margen requieren que se invierta menos capital propio, lo que es una ventaja para muchos operadores, pero conllevan un mayor riesgo de pérdida (como en el caso de comprar bitcoins). Si bien se pueden obtener ganancias mucho mayores a las de la inversión inicial, las pérdidas pueden aumentar también en la misma escala. Es importante hacer un seguimiento de las posiciones abiertas, y aplicar los stop loss y otras órdenes de mercado para prevenir pérdidas a gran escala.

¿Cuál es el riesgo del trading con apalancamiento?

De igual manera que con el trading con apalancamiento un operador puede obtener ganancias mucho mayores que la inversión inicial, también puede multiplicar las pérdidas en la misma proporción:

En el ejemplo anterior, si la operación pierde un 5%, la pérdida no serían $3,5 sino $170, mayor que el capital movilizado en la operación.

La realidad es que en un caso así, antes de incurrir en dicha pérdida, el bróker cerrará las posiciones del operador para cubrir las potenciales pérdidas con el capital disponible en la cuenta.

¿Cómo se realiza esto? Mediante el denominado ajuste del margen.

¿Qué es el ajuste de margen?

Para hacer trading con apalancamiento, el operador necesita disponer en su cuenta una determinada cantidad de fondos para cubrir posibles pérdidas. La cantidad requerida depende de cada bróker. Con AvaTrade, las cantidades requeridas para cada plataforma de trading son las siguientes:

Si, por el ejemplo, el operador dispone en su cuenta $115 y el precio de la onza de oro cae hasta $1.389, lo que ocurre es lo siguiente:

Inicio de la operación:

Capital inicial: $115; Margen utilizado: $70.

Baja el precio: las pérdidas en la posición se computan contra el capital:

Capital: $115 + 10 x (1.389 -1.400) = $115 – $110 = $5

Se activa el ajuste de margen ya que:

$5 (Capital) < $7 (10% Margen utilizado)

Cuando se activa el ajuste de margen, en las plataformas AvaTradeAct y AvaOptions, todas las posiciones del operador se cerrarán, mientras que en la plataforma MetaTrader 4 se cerrarán primero las posiciones con mayores pérdidas y se continuarán cerrando más posiciones hasta que el capital disponible vuelva a estar por encima del 10% del margen utilizado.

¿Es posible aprovechar el apalancamiento minimizando los riesgos?

La respuesta es sí, no sólo es posible, sino que la gestión del riesgo es fundamental a la hora de operar con apalancamiento si se quiere evitar pérdidas que no puedan ser asumidas.

Para una adecuada gestión del riesgo, además del obligado seguimiento de las posiciones abiertas, hay tres conceptos clave que todo operador que realice trading con apalancamiento deber tener claros:

1. 1. Capital invertido: El capital invertido es la cuantía total de la operación.
   2. Capital arriesgado: Es la cuantía de los fondos de la cuenta del operador que puede poner en riesgo en la operación. En una adecuada gestión del riesgo, este capital debería limitarse a la pérdida asumible por el operador si la operación no sale como deseaba.
   3. Stop-loss: Para limitar el capital arriesgado el operador debe definir y aplicar los stop-loss: niveles de precio para los que la operación se cierra automáticamente cortando las pérdidas.